友達目標價上看40元

〔記者陳梅英／台北報導〕友達（2409）董事長李焜耀 喊出面板價格再跌有限下，外資對這一波面板景氣即將落底的看法越來越有共識，摩根大通昨日也加入喊多面板行列，並將友達投資評等從中立調升為買進，目標價上看40元。

Q4先行進場佈局持股

摩根大通認為，面板的價格雖然持續疲弱，但預料跌價的空間已經有限，由於IT面板價格已接近或低於現金成本，加上面板的產能利用率持續調降，建議在面板需求於今年第四季轉旺前，先行進場佈局持股。

事實上，這一波面板股價落底反彈時間點大約在9月初，掌握度最高的還是從摩根大通轉戰高盛的分析師林良俊，林良俊在9月7日喊進奇美電（3481），對整體面板族群從空翻多。

外資重申買進面板雙虎

同一時間，瑞信、麥格理重申買進面板雙虎，瑞銀也以面板價格即將觸底為由，將友達投資評等由中立調升為買進。

累計9月初迄今，外資分別買超友達與奇美電19萬張與13萬張，外資買盤的力挺，友達與奇美電股價雙雙回升到淨值之上，這兩日大盤在8,200點上下游移，面板雙虎更湧入不少避險買盤，奇美電昨日就在量能推升下，突破前高，收盤來到40.8元，友達也差一步就能離開31元附近的糾結區，接下來就是挑戰年線位置。

中國長假庫存去化樂觀

外資看好面板雙虎的理由，短線上，不外乎如友達董事長李焜耀所說，IT面板價格已經跌不下去，中國十一長假液晶電視庫存去化可樂觀期待。

長線來說，高盛率先提出，LED TV將是帶動下一波面板產業循環往上主要驅動力，這將使得面板產業從過去追求投資更大世代廠以降低固定成本的模式轉而追求變動成本控制降低。

對台廠來說，是一個絕佳的機會，尤其有中國市場的挹注，台灣的面板廠將能在下一波景氣循環中勝出。

中國市場崛起景氣看好

大摩日前也發佈一份重量級產業報告，更進一步從面板的供需分析，認為面板產業今年微幅修正後，明年起到2012年~2013年中國面板產能大舉開出前，將有2~3年大多頭可期，主要理由是今年面板廠提早進行減產，明年新的產能僅14%，低於需求成長20%，且在LED TV滲透率仍低，在中國市場的崛起下，沒有理由看淡接下來的面板景氣。

來源:面板雙虎築底 外資紛喊進

《光電股》友達挺進iPhone5供應鏈？產業分析師：不太可能

報載友達(2409)挺進iPhone5供應鏈，Apple將在iPhone 5採用in-cell技術，而擁有in-cell技術的達虹(8056)將會是最大受惠廠商，帶動友達今天盤中上漲半根停板，興櫃的達虹也呈現帶量上揚，漲幅達到25%。惟產業分析師認為，in-cell技術並未成熟，且如果更動in cell是一件大事，必須提早1-2年運作，不太可能臨時更改，認為這項消息還有待確認。

今天媒體披露，iPhone 5已規劃明年初上市，達虹獨家發展的in cell技術再受蘋果青睞，考慮應用在iPhone 5手機，並分食到勝華、奇美電的訂單，帶動友達集團股價歡揚，反倒是勝華在報導可能在蘋果iPhone 5觸控面板供應商的競爭中鎩羽而歸，股價開盤下跌達4%。

法人指出，這項消息有待求證，雖然達虹發展in-cell技術已有一段時間，但良率一直遲遲無法大幅提升，且Apple如果把未來產品開發押住在只有獨家技術供應、產能不大、供應鏈尚未成熟的in-cell技術上，將面臨極大供應管理上的風險。達虹目前已經擁有兩座觸控面板產能(3.5代與4.5代)，未來的營運重心將放在平板電腦用觸控面板生產上。

產業分析師認為，以ipad供應的面板來看，良率不是Apple考量的主要重點，但是如果改採in cell技術，必須要在1-2年前決定，最快也要今年上半年就定案，就目前推出時程來看，機會不是很大，臨時改動的話，風險將會大增。

來源http://money.chinatimes.com/news/news-content.aspx?id=20100929001757&cid=1204

觸控熱延燒，明年上市的蘋果iPhone 5，傳出考慮採用內嵌式（in cell）的觸控面板，獨家專精於in cell的達虹，成為最有機會吃下iPhone 5觸控面板的供應商，並恐衝擊蘋果原三大主力供應商—宸鴻、奇美電與勝華。

達虹是友達集團旗下觸控面板廠商，先前拿下蘋果iPad平板電腦第一代（9.7吋）與第二代（7吋）的觸控面板訂單，其獨家發展的in cell技術再受蘋果青睞，考慮應用在iPhone 5手機。

蘋果觸控面板的主力供應商為宸鴻，第二供應商為勝華與奇美電。彩晶旗下的和鑫則是為宸鴻代工感應器（Sensor），再出貨給蘋果。

iPhone上市以來所向披靡，iPhone 4 才剛開始擴大全球銷售，市場就已傳出，iPhone 5已規劃明年初上市。從新產品上市時點往前推估，預期iPhone 5的觸控面板供應商，可能會在最近一、兩個月明朗化。

業內人士分析，勝華、奇美電及宸鴻能否持續在蘋果iPhone 5觸控面板訂單中出線，端賴達虹的in cell觸控技術，能否在今年底前，全數解決目前工程上的若干問題。

市場近日傳出，勝華可能在蘋果iPhone 5觸控面板供應商的競爭中鎩羽而歸，但無法證實。業界分析，要推出手機，必須先確認晶片供應商，再陸續確認面板，取得最多訂單的前兩大供應商即逐步浮上檯面。

達虹目前有一座3.5代與一座4.5代彩色濾光片（CF）廠，已全數轉做觸控面板的感應器，該廠在9月改造完畢，就是為了搶進蘋果新單。隨著蘋果iPad今明兩年出貨成長，只要達虹良率提升至一定水準，配合蘋果訂單，帶動該公司營收放大。

勝華今年第二季轉虧為盈，第三季業績逐月走高，主要受惠於觸控面板業務大幅成長，目前觸控面板占勝華營收比重已超過70%。法人預估，勝華今年EPS挑戰1元，2011年EPS上看3元，近期股價已反映到55元以上。

宸鴻預計10月中旬掛牌上市。由於投射式電容觸控技術當道，原本市場預測，宸鴻掛牌價可能達300元，但後來傳出實際承銷掛牌價可能在220元上下。

來源 http://udn.com/NEWS/STOCK/STO3/5877309.shtml